「股票配资亏损多少爆仓」股票配资爆仓可以达,在农村干什么挣钱
2019年11月07日

有关场外配资的参考文献:场外配资(上)

杨悦律师现是上海信和安律师事务所金融证券团队核心成员,执业领域为私募基金设立及投资、争议解决、公司投资并购、公司法律事务。

由于近期媒体报道场外配资平台海南贝格富科技有限公司疑似跑路,证监会在2019年4月16发文称打击违法违规的场外配资行为,提醒投资者所谓的场外配资平台均不具备经营证券业务资质。证监会此前在2019年2月25日曾发文对关于场外配资有所抬头的问题表态密切关注。广东证监局于2019年3月7日召开座谈会对证券经营机构防范场外配资风险提出明确要求。浙江证监局于2019年3月8月召开座谈会强调严格禁止参与非法场外配资活动,禁止以任何形式与非法场外配资机构或个人合作开展业务,不得为非法场外配资提供任何便利。

场外配资的现象自2019年9月活跃,配资活动主要通过恒生公司HOMS系统、上海铭创和同花顺系统接入证券公司进行。前述三个系统具有的开立证券交易子账户、接受证券交易委托、查询证券交易信息、进行证券和资金交易结算清算等功能。投资者通过该等系统不在证券公司开户即可进行证券交易。根据证监会调研数据,三个系统接入的客户资产规模合计近5000亿元,其中HOMS系统约4400亿元,上海铭创约360亿元,同花顺约60亿元。(来源:sac.net.cn/tzgg/201906/)。在2019年的股灾爆发后,场外配资引起广泛关注,此后相关部门也陆续颁布相关文件清理场外配资。

2019年6月13日,证监会对下发《关于加强证券公司信息系统外部接入管理的通知》;2019 年7月12日,证监会发布了《关于清理整顿违法从事证券业务活动的意见》;2019年7月12日,证监会发布《关于清理整顿违法从事证券业务活动的意见》; 2019年7月14日,中国结算登记公司发布《关于贯彻落实《关于清理整顿违法从事证券业务活动的意见》 有关事项的通知》;2019年9月17日,中国证券券监督管理委员会《关于继续做好清理整顿违法从事证券业务活动的通知》。在2019 年 11 月 6 日,证监会发布公告清理场外配资基本完成,共清理5754个场外配资账户,其中有12%的账户进行了销户方式清理,对其余的账户通过合法合规承接。

  1. 场外配资的定义

配资属于高杠杆工具,分场内配资和场外配资,场内和场外是以是否纳入监管为划分为标准,而非以物理空间作为划分之标准。

所谓场内配资,即融资融券业务(“两融业务”),根据《证券公司监督管理条例》、《证券公司融资融券业务管理办法》,是指在证券交易所或经批准的证券交易场所,证券公司向客户出借资金供其买入证券或者出借证券供其卖出,并收取客户相应担保物的经营活动。

场外配资,目前没有统一的法律概念,在深圳市中级人民法院出台的《关于审理场外股票融资合同纠纷案件的裁判指引》(下称“深圳中院裁判指引”)对场外股票融资进行定义,指未经金融监督管理部门批准,法人、自然人或其他组织之间约定融资方向配资方交纳一定现金或一定市值证券作为保证金,配资方按杠杆比例,将自有资金、信托资金或其他来源的资金出借给融资方用于买卖股票,并固定收取或按盈利比例收取利息及管理费,融资方将买入的股票及保证金让与给配资方作担保,设定警戒线和平仓线,配资方有权在资产市值达到平仓线后强行卖出股票以偿还本息的合同。对比场内配资及深圳中院裁判指引,场外配资是指未经过金融监管部门批准,在证券公司融资融券以外,融资方和配资方约定,配资方按照杠杆比例,将将自有资金、信托资金或其他来源的资金汇入到配资方名下的证券交易账户,融资方缴纳现金或市值证券作为保证金,与将购入股票一并作为担保,配资方向融资方提供账户密码,配资方控制和监管账户,融资方操作买卖股票,配资方固定收取或按盈利比例收取利息及管理费,为保证资金安全及降低风险,配资方通常会在交易账户设置警戒线和平仓线,对证券交易过程予以控制,当账户内资产触及警戒线或平仓线时,当账户内资产触及警戒线,融资方需及时补充保证金,否则配资方有权强行卖出股票减仓,当触及平仓线,配资方有权依约强行卖出股票。由于场外配资绕靠金融监管,独立在两融之外,因此增加监管难度。

  1. 场外配资模式

常见的场外配资模式包括民间配资模式、两融账户绕标模式、结构化信托模式。另外,根据利息计算的标准,配资模式可分为免息配资模式、按天配资模式、按月配资模式。

(一)民间配资模式

民间配资包括民间借贷机构或自然人以及网络平台等非金融机构之间的配资。

在民间借贷机构或自然人配资模式下,通常系民间借贷机构或自然人向融资方提供投资资金,配资需求方在资金提供方指定的证券账户内进行交易。资金提供方向配资需求方提供证券账户的操作权限,配资需求方使用资金提供方的资金在该证券账户内进行投资交易,操作权限通常包含资产交易权限、资产查询权限。资金提供方有权监管该证券账户的交易,若账户资产净值触及相应预警线和平仓线时,资金提供方有权进行账户交易操作,按照合同约定进行减仓、平仓和冻结部分资金使用权限。

互联网平台配资模式,也称为P2P配资模式,是指由P2P平台作为中介平台,融资方在平台上注册建立账号并缴纳保证金后,通过平台发起投资产品,由投资人认购固定收益产品,配资成功后,平台为融资方开立股票交易账户,通过信息系统分配子账户和密码,融资方可以登陆系统后可以进行委托买入、卖出、撤单等证券交易操作,盈亏由融资方负责,平台收取管理费、投资人收取约定利率。为控制风险,平台会设置风险警戒线、平仓线,达到一定程度便会强行平仓。

(二)两融账户绕标模式

两融账户绕标模式,是指走两融渠道,在融资方出劣后资金,配资方按照杠杆比例出资后,由配资方在证券公司开设融资融券账户,之后通过券商两融业务按杠杆进行融资。

(三)结构化信托模式

结构化信托模式常见是单一账户的结构化信托模式和伞形信托配资

1.单一账户的结构化信托模式

结构化信托业务,根据银监会《中国银监会关于加强信托公司结构化信托业务监管有关问题的通知》规定,是指信托公司根据投资者不同的风险偏好对信托受益权进行分层配置,按照分层配置中的优先与劣后安排进行收益分配,使具有不同风险承担能力和意愿的投资者通过投资不同层级的受益权来获取不同的收益并承担相应风险的集合资金信托业务。单一账户的结构化模式是简单的交易结构,但每个信托计划需要单独开设账户。在该模式下,通常只有一个劣后投资者,劣后投资者对资产和账户具有投资决策或者以投资顾问的形式获得控制权。

2.伞形信托

伞形信托,通常是指证券公司、信托公司、银行等金融机构利用各自的资源优势合作,采用母子信托结构的结构化信托设计信托产品,同一个信托产品之间包含两种或两种以上不同类别的子信托,每个子信托单元类似于单一结构化信托,每一个信托单位包括一个劣后级和优先级。每个子信托由投资者出资认购信托计划的一般/劣后级,与银行按照比例出资认购信托计划的优先级组成结构化证券投资信托。伞形信托中,子信托通过母信托的账户进行投资交易,母公司不进行实际操作,相比单一账户模式,伞形信托下设的各子信托无需单独开户,信托账户分拆多个独立账户,为多名劣后投资人提供融资,各个子信托的投资操作、独立交易、核算。对外以母信托名义进行交易,对内根据子信托指令进行操作。信托公司会对子信托进行监控,如果账户内资产达到预警线,如果不追加保证金,信托公司会对该子信托进行强制性的减仓。如果触及平仓线,则信托公司有权采取平仓手段保障资金安全。在伞形信托模式中,证券公司通常负责合适劣后客户的营销,进行资源整合,而银行主要作为优先拍卖赚佣金app级资金的渠道

三、场外配资协议的法律性质

关于场外配资协议的法律性质,目前理论界和实务界有不同理解,主要包括认定为民间借贷性质以及委托理财性质,原告朱鲜样与被告李奇题民间借贷纠纷案、江帮帮忙投资管理有限公司与吴虎华、吴会兰民间借贷纠纷案法院认为,区分两者之间的关键要看双方对使用资金产生的收益或风险是否共同分享或承担。如果出资人享有收益或承担风险,则为民间委托理财合同,否之则为民间借贷合同。

(一)委托理财合同

所谓委托理财合同,是委托人与代理人约定,委托人将其资金、证券等资产委托给受托人,由受托人在一定期间内,在证券、期货等金融市场上从事债券等金融工具的组合投资、管理活动所签订的合同,并支付给受托人一定比例收益的合同。余姚市人民法院在唐亚珍与李新龙民间委托理财合同纠纷一案中认为,合同虽然名义上为《合作投资股票合同》,但实质属于金融类委托理财,双方当事人之间建立的是委托理财合同关系。

(二)民间借贷合同

持有场外配资合同为民间借贷的观点认为,场外配资合同的基础法律关系主要是借贷法律关系,深圳中级人民法院《关于审理场外股票融资合同纠纷案件的裁判指引》认定场外股票融资合同纠纷的基础法律关系具备借贷法律关系和让与担保法律关系。另外,关于合同中约定的保证金、预警线、平仓线等内容,均是为保障出借资金本息安全所作出的风险防范的约定,具有从属性,不影响借贷定性。在杜平与毛华锋民间借贷纠纷案, 上海市第一中级人民法院认为,虽然本案借款合同中借款的交付与民间借贷惯常的借款交付不尽相符。但根据契约自由原则,可以认定杜平向毛华锋交付符合合同约定资金量使用权的股票账户,是为借款的一种非通常交付方式。双方在合同中约定杜平对该账户有减仓、平仓、冻结资金等权限,即毛华锋对该账户中资金使用受一定的条件约束,此属借款使用履行方式中的特殊约定,并非改变借款合同的性质。对于将场外配资合同定性为民间借贷关系持相反观点的则认为,在场外配资中,配资方收取的是固定收益或按盈利比例收取固定收益,与民间借贷关系中的出借方收取的固定利息并不相同;另外,借贷的特征是借贷标的物的实际支付,借款人所取得的是其所借货币的所有权,对所借货币可以独立支配,重点在于资金是否转移所有权及受托人是否有独立支配权。

(三)场外股票融资合同

司法实务中亦有法院认为场外配资合同既不是委托理财合同,也与民间借贷的法律特征不相符,仅定为场外股票融资合同。汕头市澄海区人民法院(2019)粤0515民初127号民事判决中论述,本案当事人虽签订了名为《投资顾问协议》的合同,并约定资金提供方委托资金使用方为资金提供方合法拥有的资金进行沪深证券交易所二级市场投资顾问服务,各自承担应尽义务,获得相应收益。但双方约定资金提供方享有综合管理费年化14%的固定收益而不承担证券交易的损益,并不符合委托理财的法律特征。至于是否符合民间借贷的法律关系特征。虽资金提供方向资金使用方提供资金,并享有固定收益,但资金提供方并非仅向资金使用方提供资金,按《投资顾问协议》可知,还不可分离的包括基于资金提供方享有的信托计划劣后权益所享有的股票账户使用权,且资金使用方对账户并无实际控制权,资金提供方有权根据账户的资金状况要求资金使用方追加保证金否则可进行强行平仓的操作,民间借贷中出借人出借款项给借款人使用并无上述限制特征;同时,资金使用方还需向资金提供方支付保证金,这也与民间借贷的法律特征不相符;上述关于追加保证金以及平仓的规定也不能构成借款后股票的质押。据此,本案并非民间委托理财合同,也非民间借贷合同。案由应定为合同纠纷。

(四)融资融券交易

在司法实务中,亦有法院认为场外配资行为本质为变相的融资融券行为。 新余市中级人民法院在(2019)赣05民终446号判决中论述,融资融券交易又称“证券信用交易”或保证金交易,是指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物,借入资金买入证券(融资交易)或借入证券并卖出(证券交易)的行为,包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、融券。其主要特点是:杠杆性。融资融券交易最显著的特点是借钱买证券和借证券卖证券。资金疏通性。信用交易机构以证券金融机构为中介,一头联结着银行金融机构,一头联结着证券市场的投资者,通过融资融券交易引导资金在两个商场之间有序流动,从而提高证券市场的整体效率。信用双重性。在融资信用交易中,投资者仅支付部分价款就可买进证券,不足的价款由经纪人垫付,经纪人向投资者垫付资金是建立在信用基础上的,也就是说,经纪人垫付部分差价款,是以日后投资者能偿还该部分价款及支付相应利息为前提。本案中,从当事人签订的《借款合同》内容来看,资金提供方出资,其实质就是建立一个配资平台,按照4倍的杠杆比例向资金使用方配资,由资金使用方提供一定数额的资金,资金提供方则按配资比例向股票交易平台再提供4倍于资金使用方的资金用于合作炒股,资金提供方则收取一定数额的保证金及管理费,该行为本质为变相的融资融券行为,符合融资融券的特征。

实际上,对于配资合同的性质应当依据合同签订的目的、双方的权利义务及违约责任等具体内容加以综合认定。

有关场外配资的参考文献:财务管理论文选题:国家队坐庄A股救市资金如何影响股市波动性

本文是一篇财务管理论文,本文借鉴现有关于政府救市行为和平准基金及机构投资者对股市波动影响的相关文献,在信息不对称理论、流动性理论和羊群行为理论的基础上,利用2019-2019年大盘指数与上市公司相关数据,建立回归模型,验证救市资金对股市整体和个股波动性产生的影响。


1绪论


1.1研究背景

1.1.1金融史上重大股灾的背景与经验

世界上许多国家(地区)的证券市场在发展过程中都曾经历过股灾,其中美国的证券市场体系最为完善亚洲自偷自偷图片,历史也比较悠久,经历的股灾次数也最多。二十世纪二十年代,美国货币政策缩紧股市泡沫破灭,由于当时的美国政府奉行自由主义、股市高度自治,没有采取实质性的干预措施,导致1928年到1933年四年间道琼斯工业指数(简称道指)下跌89%,美国经济倒退了十多年。二十世纪八十年代,美国经济面临转型,政府推出“新经济政策”,降低税负、扩大财政支出,刺激了美国股市的快速增长。但是,随着布雷顿森林体系的瓦解和国际局势紧张,美元贬值预期持续増加。1987年美国股市开始快速下行,10月19日当天美股道指单日跌幅高达22.6%,被称为“黑色星期一”。这一次美国政府吸取教训,及时向银行注资、为股东提供资金支持鼓励回购,引入熔断机制并联合西方其他国家共同降息,避免了市场信心的崩溃,助力美国经济更好的转型。2008年由次级房贷危机(简称次贷危机)引发的金融危机迅速蔓延,美股持续大跌,金融机构纷纷宣布破产。

在救市方面,这一轮股灾我国政府采取了及时的应对措施,救市手段呈现出部门涉及广泛、招数众多的特点,主挣中小学生钱的项目要可以分为直接和间接两个阶段。在直接使用真金白银救市之前,政府出台许多间接干预政策以期提高市场流动性,2019年7月1日证监会适时推出《证券公司融资融券业务管理办法》试图规范融资环境,同时还发布多条号令,内容包括限制大股东减持、严禁非法做空等等。除此之外,主要措施还有降准降息,取消印花税、暂停股指期货交易、严禁卖空及叫停IPO等等。但市场似乎并不买帐,场外配资、机构资金和散户的资金都不分青红皂白地离场。直到7月5日,证监会政府部门审时度势,权衡利弊,果断决定采取更直接的方式…“资金救市”,并发布了《关于中国人民银行给予中国证券金融股份有限公司流动性支持的公告》。

.....................


1.2研究意义

1.2.1理论意义

(1)研究救市资金对我国股市的作用机制,丰富政府救市行为的相关理论。救市资金进入股市的意义远大于一般机构投资者的资金,这更倾向于一种政府行为。自证券市场有史以来,国际上关于政府是否应该干预市场,应该如何干预市场的讨论一直存在,并且由于证券市场是动态发展的,而且不同国家证券市场又有自身特有的属性,研宄政府救市行为是否有效,需要更多、更即时的来自本国的案例与经验。我国政府此番大规模救市资金入市,引发了市场关于信息不对称、羊群行为和“政策市”的讨论,同时也为研究政府救市行为可行性提供了更多的数据支持。研究救市资金对我国股市的作用机制,有利于厘清救市资金产生的具体影响,丰富政府救市行为的相关理论提供。

(2)从宏观和微观角度分别探究救市资金对我证券市场影响,有助于国家推出更有利于稳定市场的对策。

如此大规模的资金救市在国内股票市场尚属首次,并且从目前披露的数据来看,国家队继续参与到市场中的迹象明显。面对国家资金参与的市场,投资者、上市公司包括政府都在不断摸索和调整。在目前这种状况下,研究救市资金的具体影响有利于对市场做出更准确合理的预判,丰富市场各方参与者的理论依据;也有助于为政府决策提供参考。

......................


2文献综述


2.1救市行为的相关研究

在救市行为中,政府扮演了最后贷款人的角色,即一切具有清偿能力的银行可以在出现危机时向中央银行借款。之后,桑顿和巴杰特将这一概念进行延伸,逐渐形成体系。关于政府救市的措施,即最后贷款人应该救助的对象可以分为市场和个别机构两个方面。一方面支持市场的学者认为只能通过公开市场操作对高能货币存量进行补充,同业市场可以保证资金从流动性充足的银行流向流动性不足的银行。另一方面,Goodhart认为真正区分最后贷款人的公开市场操作和非最后贷款人的公开市场操作几乎是不可能的,因此他认为公开市场操作只能算是一种货币政策而不应算是最后贷款人政策,最后贷款人这个概念应该只能界定在中央银行向私人银行提供流动性支持的情况下。James在某些情况下让缺乏清偿力的机构继续存在下去比让它破产的费用要低得多,所以最后贷款人应该权衡利弊,当利大于弊时就应该对单个机构进行救助。

平准基金又被称作干预基金,是指一国(地区)政府为了应对境内外重大事件的不利影响,熨平本地金融市场非正常的巨幅波动,用来维护金融市场的安全稳定运行而设立的一类特殊基金。平准基金类型主要包括国债平准基金、外汇平准基金和股市平准基金等几种,其中在美国等发达的金融市场中常设有外汇平准基金,而股市平准基金则更多出现在香港、台湾及日本等亚洲证券市场。

.........................


2.2关于平准基金制度的相关研究

日本证券市场对平准基金制度的探索出现时间较早,发展过程主要经历了三个阶段。首先,为了应对二战后国内的局势动荡、经济萎靡不振,日本政府于1951年设立证券投资信托基金进行平准操作以稳定股票市场,这一阶段被认为是日本股市平准基金的早期探索。到了六十年代初期,由于美国肯尼迪政府宣布加重除加拿大以外其他国家在美募集资金税额,直接造成日本国内大量信托基金解约、股市崩盘。1964年1月20日,日本政府联手国内金融机构,包括四大证券公司及十多家大型银行宣布设立“共同证券基金”,共同出资1900亿日元进场救市。然而此次行动由于资金量少、力量薄弱以失败告终。最近一次的平准基金成立于1995年,日经股指由19000点持续下跌至14000点,日本政府再度成立“股市安定基金”,由银行提供资金支持。但由于日本国内经济基本面低迷势头很难扭转,基金操作的效果并不十分显著,一直到2005年在多方经济刺激的政策下,随着经济的复苏,股指才逐步回升至20000点。

1996年台湾经济疲软,加之大陆军事演习对台湾股市冲击较大,台湾当局走上了对股市平准基金制度的探索之旅。同年,成立规模为2000亿的股市稳定基金,以稳定市场信心。后来随着非经济干扰因素的消失,经济基本面配合的情况下市场逐渐好转。1997年亚洲金融危机爆发,台湾当局借鉴曾经的救市成功,决定成立一个常态性的金融市场稳定机构…“国家安全稳定基金”(简称“国安基金”),来确保股市稳定;又在2000年将“国安基金”的资金规模总量上调为5000亿元新台币。后来,台湾当局多次利用“国安基金”入场救市来对抗不稳定因素,“国安基金”逐渐被认为已沦陷为政治性护盘工具。由于历年累积亏损严重,2002年台湾有关部门提出要废止“国安基金”,因为它早已失去了入市的初衷,甚至给股市的发展带来不利因素。

.........................

3理论分析与研究假设...............15

3.1相关概念界定...........15

3.1.1救市资金..............15

3.1.2国家队...............17

4救市资金对股市整体波动性影响的实证分析.............24

4.1研究设计.............24

4.1.1数据来源与数据选择...............24

4.1.2模型设计.............24

5救市资金对所持个股波动性影响的实证分析..............32

5.1研究设计..............32

5.1.1数据来源与数据选择.................32

5.1.2模型设计..................32


5救市资金对所持个股波动性影响的实证分析


5.1研究设计

部分为本文针对救市资金宏观层面的影响而做的研究设计,包括样本数据的来源、选择、处理、模型设定和变量的选取等。

5.1.1数据来源与数据选择

本文在选择控制变量时,主要从上市公司的财务基本面和股票交易综合数据两个方面考虑。财务基本面方面,主要包括上市公司季报中披露的有关数据:公司的季末总资产、反映公司盈利情况的季度每股收益和反映公司杠杆情况的资产负债率,并且在选择季报披露数据,均对其进行滞后一期处理。在股票交易综合数据方面,由于本文主要观察在剔除大盘波动后,上市公司股票有无异常波动,故将大盘波动列为控制变量,前人在研究个股波动问题时也常加入这一考量。另外,由于个股的成交量与波动性存在显著正相关关系,本文将个股季度成立量纳入控制变量范围。表5-1详细列示了变量的名称、定义及相关说明。


.......................


6研究结论及政策建议


6.1研究结论

本文利用2019年-2019年我国证券市场及上市公司的数据对救市资金进入股市在宏观层面上对股市整体波动产生的影响和微观层面上对所持个股产生的影响进行了实证分析,具体得出如下研宄结论:

(1)宏观层面上,救市资金入市对股市整体波动存在负向调节作用,但并未产生显著的影响。产生这种结果的原因主要包括以下几个方面:首先,值得注意的是香港特区政府在资金入市千预时有明确的时间点及完善的信息披露,使得救市行为产生的影响更加明确;而我国证券市场的救市资金规模更大却没有明确的信息披露,且资金入市干预的次数更多、时间跨度更大,这给市场带来了新的不确定性,使得其最初救市的效应有所分散。其次,根据前文的分析,救市资金对股市整体波动性的影响存在正负两方面作用,不仅有稳定市场的影响,也有加剧市场波动的因素,两种作用结合使得研究难以得到某一单方面的明确效果。最后,影响我国证券市场波动的影响因素众多且作用机制复杂,救市资金单方面可产生的影响确实有限,加上救市资金入市的最初目的是人为的干预市场,这使得其投资行为本身可能更为审慎。

(2)微观层面上,救市资金持股对上市公司波动性产生的影响则比较明朗。除金融行业以外,救市资金持股对个股的波动性具有正向调节作用,即加剧了个股的波动性。尤其是对制造业行业的上市公司,对其活跃程度产生了显著正向妈妈的朋友6季中文字幕作用。并且国家队持股比例越大,这种正向促进作用则越显著。而对于金融行业来说,由于金融行业潜在的系统性风险,救市资金持股有稳定该行业个股波动性的作用。

参考文献(略)


还有问题也可下方评论or私信我——编辑部的王姑娘


收集大家的问题,发文章来给你们解答!


文章——2019-11-22发表

有关场外配资的参考文献:律师成长记0.2Ⅰ P2P网贷机构备案-法律意见书

现在各个省都在开展网贷备案工作,备案要求里面明确写了需要出具法律意见书,所以这当然就是带我的律师赚钱的好机会啦!不过不知道会不会给我这个小律助分一点…(渴望

我第一次知道法律意见书是要两位律师签字,而且需要律所主任签字,所以还是蛮正式的。

具体而言,P2P网贷机构备案最主要的就是核查公司的基本信息,这个还算简单,调查一下公司工商档案信息就可以。除此之外就是公司章程、股东情况、部门设置情况等。

比较复杂的是网贷相关的业务信息,包括网贷的模式和主要流程、网贷业务上线的时间、域名使用情况、迄今为止的借款人出借人信息数据及业务合同、信息披露情况、资金存管情况、现金贷校园贷情况等等。

话不多说,上个目录吧!(来源于网络上流传的中华律师协会指引版本,但是没在官网找到




目录
第一部分 释义
第二部分 律师申明事项
第三部分 正文
一、公司工商登记情况及基本情况
(一)公司基本信息
(二)公司股东信息
(三)实际控制情况
(四)关联关系
(五)历史沿革
(六)异常情况

二、网贷机构运营的从业人员和运营条件
(一)部门设置及从业人员
(二)域名及APP等端口情况
(三)电信许可
(四)银行存管情况
(五)其他牌照情况

三、是否违反禁止性规定
(一)为自身或变相为自身融资
(二)直接或间接接受、归集出借人的资金
(三)直接或变相向出借人提供担保或者承诺保本保息
(四)自行或委托、授权第三方在互联网、固定电话、移动电话等电子渠道以外的物理场所进行宣传或推介融资项目
(五)发放贷款,但法律法规另有规定的除外
(六)将融资项目的期限进行拆分
(七)自行发售理财等金融产品募集资金,代销银行理财、券商资管、基金、保险或信托产品等金融产品
(八)开展类资产证券化业务或实现以打包资产、证券化资产、信托资产、基金份额等形式债权转让行为
(九)除法律法规和网络借贷有关监管规定允许外,与其他机构投资、代理销售、经纪等业务进行任何形式的混合、捆绑、代理
(十)虚构、夸大融资项目的真实性、收益前景,隐瞒融资项目的瑕疵及风险,以歧义性语言或其他欺骗性手段等进行虚假片面宣传或促销等,捏造、散步虚假信息或不完整信息损害他人商业信誉,误导出借人或借款人
(十一)向借款用途为投资股票、场外配资、期货合约、结构化产品及其他衍生品等高风险的融资提供信息中介服务
(十二)从事股权众筹等业务

四、是否违反法定义务及风险管理相关要求
(一)对融资项目的真实性、合法性及其信用风险等情况进行审核、评价、分类
(二)防范欺诈
(三)反恐及反洗钱
(四)落实客户实名注册要求
(五)借贷金融应当小额分散的要求
(六)信息安全保障相关管理要求
(七)未对单一融资项目设置募集期
(八)按要求加强与相关征信系统的业务合作
(九)电子签名、数字认证
(十)妥善保存网络借贷业务活动数据和资料

五、是否履行出借人与借款人的保护义务
(一)是否未经出借人授权代出借人行使决策
(二)是否未对出借人进行风险提示、尽职评估、分类管理
(三)是否未对借款人进行风险提示、尽职评估
(四)是否未能合法、安全地采集、处理及使用出借人、借款人信息
(五)是否未按规定开展客户资金存管

六、信息披露情况

七、是否违反其他法律、法规及监管规定
(一)是否开展过涉及房地产首付贷业务的核查
(二)是否开展过涉及现金贷业务的核查
(三)是否开展过涉及校园贷业务的核查
(四)是否未按要求设定、收取利息及各类费用情况
(五)是否存在非法催收情形
(六)客户保护相关要求情况
(七)审慎经营情况
八、网贷机构存量业务及违规整改情况
(一)存量业务基本情况
(二)违规业务是否整改完成

九、其他事项
(一)是否在2019年8月24日之前开展网络借贷信息中介服务
(二)是否纳入整改范围

第四部分 结论

合理引用参考文献方法统计

科研论文参考文献的主要功能是反映研究背景,阐明研究基础,为论证提供依据,区分所有结果,方便读者查找。

从论文评价的形式标准来看,参考文献对反映研究成果具有明显的评价意义。引用参考文献时应注意以下几个原则:

1 引用未被引用,并且研究风格存在问题。

如果论文中引用了其他人的学术观点、数据、材料和结构,但没有如实地、经常地贴上标签,则可能缺乏认真的科学态度或学术成就。文件的引用不仅尊重他人的劳动成果和著作权,而且扭曲了人身完整。如果遗漏的引用恰好是审稿人的文献,那将产生非常坏的影响。

2 参考不是标准的,级别是有限的

如果一篇论文的参考文献不规范,存在错误和遗漏,或者格式不同,它也从一个侧面反映了作者的写作水平和态度,缺乏严格禁止的科学态度。这就如同论文主体的表达不一致一样,错误的词语和其他的词语会使人们怀疑它在研究中是否也那么粗心,那么在论证过程中,结果和结论都会让人产生怀疑。

3 文献越来越少,最好是最好的。

文献的数量反映了作者对信息的掌握程度,尤其是相关领域的代表性文献的遗漏,直接影响到论证的充分性和必要性。中国论文参考文献的数量在一定程度上代表着信息的占有程度、选题的前沿热点和选题的重要性。一般来说,中国论文中的参考文献数量相对较少。然而,我们不能简单地将文献引用量分为几个类别,不同学科、不同性质的论文之间的文献引用量差异很大。

展开剩余58%

4 文献的失败是短暂的,这表明它是一个热点。

虽然已有的研究文献太过陈旧,不能说研究中没有创新之处,但这并不是当前研究的重点,也没有人可以认为是前沿,但选题的重要性却是值得商榷的。一些古典文学已经被引用了很长时间,文学的半衰期也是评价期刊和论文理论实力的一个指标。然而,从现有研究的文献引文来看,过去五年的研究成果应占很大比例。如果说在过去的五年里很少有相关的文献发表,只能说这篇论文的主题没有得到广泛的关注。

5 文献中有层次可以增强说服力。

在一定程度上,作者团队和发表的期刊反映了研究课题的高度和水平,特别是行业权威文献往往具有一定的说服力。期刊和作者的权威性不是自诩的,而是对其长期严谨的科学作风的积累和反映。引用权威期刊或权威作者的文档自然会得到同行的认可,这是基于人们对权威的信任。

6 文学作品丰富而充满自信。

如果限制在很窄的范围内,很容易引起“盘龙福峰”和“狐狸假虎卫”的嫌疑。不同水平的期刊、作者、不同语言的相关文献,可以更好地反映作者对自己研究成果的信心和对研究背景的全面把握。重复前一个问题恰恰是同一个问题的两个方面。

7引文会考虑位置,内容创新。

文献引用通常发生在论文的引言中,因为论文的主题需要建立在已有研究的基础上,并针对目前需要解决的问题提出自己的命题,但并不一定相同。通过插入不同的位置,我们可以在一定程度上观察到论文创新成功的数量和数量。如果方法论和模型论文在方法的构造部分有大量的参考文献,可以根据现有的方法判断它是一种改进;如果结构分析部分的参考文献不用于结果比较或作为分析方法,则可以判断它是一种改进。那么这个意图是可疑的。

高水平的科研论文一般都是在以往研究的基础上产生的。没有一定数量的参考文献。虽然很难看出研究工作的背景和基础,但仅从文献参考文献的数量来评价研究成果的水平是不可能的。它也不像一些期刊那样清晰:参考资料必须超过8或10篇文章。参考资料应当是现实的、科学的、合理的。

作者:paperfree